Informações sobre as alterações às taxas de juro internacionais de referência
O que se segue serve somente para fins informativos, para o informar acerca das alterações que estão a ocorrer no setor dos serviços financeiros. Não necessita de tomar qualquer iniciativa para si ou para os seus clientes.
Na Columbia Threadneedle estamos a trabalhar para assegurar um impacto mínimo nos nossos clientes. Entraremos em contacto consigo em devido tempo se os seus investimentos forem afetados.
Estão a ser efetuadas alterações a várias taxas de juro internacionais de referência, referidas como IBOR (International Benchmark Interest Rates) e incluindo a London Interbank Offered Rate (LIBOR). A LIBOR será descontinuada no final de 2021, a favor de “taxas isentas de risco” mais sólidas ou RFR. A maioria das outras IBOR também serão substituídas ou reformuladas.
Esta alteração terá consequências para empresas de gestão de ativos como a Columbia Threadneedle Investments e para alguns dos investimentos que gerimos em nome dos nossos clientes. A nossa exposição global à IBOR/LIBOR é muito pequena e não esperamos alterações substanciais na natureza ou perfil de risco dos nossos fundos ou carteiras de investimento, ou na forma como estes são geridos.
A transição para taxas isentas de risco é um projeto prioritário para nós, com o apoio executivo do nosso CEO da EMEA, Nick Ring. Temos recursos dedicados à gestão da transição de forma minuciosa e cuidada a fim de assegurar uma experiência agradável para os nossos clientes e para a nossa empresa.
Tanto a LIBOR como as outras IBOR são amplamente utilizadas como taxas de referência das taxas de juro de curto prazo para produtos financeiros, incluindo fundos e títulos de investimento (por exemplo, em obrigações).
Em 2017, a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido anunciou que a partir do final de dezembro de 2021 os bancos não serão obrigados a basear-se na taxa de referência LIBOR. Assim, todos os bancos e intervenientes no mercado têm de trabalhar para eliminar as dependências da LIBOR até esta data¹.
As RFR são taxas de depósito overnight, com base na observação de transações reais.
Moeda | RFR | Grupo de trabalho | Descrição |
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Dólar dos EUA | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Comité de Taxas de Referência Alternativas | Uma medida ampla do custo dos empréstimos de fundos, no prazo overnight, garantidos por títulos do Tesouro dos EUA.
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Libra esterlina | Sterling Overnight Index Average (SONIA) | Grupo de Trabalho sobre Taxas de Referência Isentas de Risco em Libras Esterlinas | É baseada em transações reais e representa a média das taxas de juro que os bancos pagam para obterem financiamento em libras esterlinas, no prazo overnight, de outras instituições financeiras.
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Euro | Taxa de curto prazo do euro (€STR)
| Grupo de Trabalho sobre as Taxas de Referência Isentas de Risco para a Zona Euro | Representa os custos de financiamento, no prazo overnight, no mercado por grosso sem garantia do euro dos bancos estabelecidos na zona euro.
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Iene | Tokyo Overnight Average Rate (TONAR) | Grupo de Estudo de Taxas de Referência Isentas de Risco | Uma taxa overnight não garantida.
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Swiss | Swiss Average Rate Overnight (SARON) | Grupo de Trabalho Nacional sobre Taxas de Referência do CHF | Uma média móvel, ponderada pelo volume, com base nas transações concluídas e nos preços de referência publicados num determinado dia de negociação.
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O número de ações que os clientes detêm não será afetado pela mudança. O(s) fundo(s) em que investiram continuará/ão a ser gerido(s) da mesma forma, e não esperamos que exista qualquer impacto no perfil de risco de um fundo.